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1. AI 사이클은 이제 ‘기대’에서 ‘공급능력’의 싸움으로 넘어가고 있다 2023년 이후 반도체 시장의 가장 큰 화두는 단연 AI였다. 처음에는 ChatGPT와 생성형 AI가 얼마나 큰 시장을 만들 것인지가 핵심이었다. 그다음에는 엔비디아 GPU, HBM, 데이터센터 투자가…

1. 서론: ADR 첫날 종가가 국내 투자자에게 중요한 이유 SK하이닉스의 미국 주식예탁증서, 즉 ADR이 2026년 7월 10일 나스닥에서 첫 거래를 마쳤다. 공모가격은 149달러였으며, ADR은 최종적으로 172달러에 마감했다. 공모가보다 약 15.4% 높은 가격이다. 이번 ADR은…

최근 국내 반도체 섹터가 크게 흔들린 이유 중 하나는 메타 관련 보도였다. 메타가 남는 AI 컴퓨팅 자원을 외부에 판매할 수 있다는 소식이 나오면서 시장에서는 “빅테크가 AI 서버를 너무 많이 산 것 아니냐”, “AI 인프라가…

1. 일본도 AI·반도체 전쟁에 국가 재정을 걸기 시작했다 최근 일본의 호네부토 정책이 시장에서 주목받고 있다. 호네부토는 일본 정부가 매년 발표하는 경제·재정 운영의 기본방침이다. 쉽게 말하면 앞으로 일본 정부가 어떤 산업에 돈을 쓰고, 어떤 방향으로…

3일·5일·20일로 보는 강한 갭과 약한 갭 주식 차트를 보다 보면 자주 듣는 말이 있다.“갭상승으로 오른 주가는 결국 갭을 메우러 내려온다.” 실제로 많은 종목이 갭상승 후 당일에는 버티는 듯하다가 다음 날, 혹은 며칠 뒤 다시…

최근 한국 반도체 시장의 가장 큰 관심사는 SK하이닉스와 삼성전자의 시가총액 경쟁이다.SK하이닉스는 HBM과 AI 메모리 수요를 등에 업고 삼성전자 보통주 기준 시가총액을 넘어서는 장면까지 만들었다. 과거라면 상상하기 어려웠던 변화다. 하지만 흥미로운 점은 그 이후의 흐름이다.하이닉스가…

SK하이닉스의 ADR 상장 가능성이 시장의 중요한 이슈로 떠오르고 있다. 단순히 “미국에 상장한다”는 뉴스만 보면 일회성 호재처럼 보일 수 있다. 하지만 이 이슈의 핵심은 단순 상장이 아니다. 진짜 중요한 것은 SK하이닉스가 미국 투자자들이 직접 사고팔…

최근 삼성전자와 SK하이닉스를 평가할 때 시장의 관심은 거의 대부분 HBM과 DRAM에 집중되어 있다.하이닉스는 HBM 경쟁력으로 프리미엄을 받고 있고, 삼성전자는 HBM 회복 여부와 파운드리 적자 축소가 주가의 핵심 변수로 여겨지고 있다. 그런데 이 과정에서 상대적으로…

최근 한국 증시는 이상한 모습을 보이고 있다.외국인 매도세는 상당히 큰데, 지수는 오히려 강하게 올라왔다. 일반적으로 외국인이 대규모로 팔면 시장이 약해지는 경우가 많다. 그런데 이번에는 외국인이 파는 와중에도 코스피가 버티거나 상승하는 흐름이 나타났다. 이런 장세를…